ที่มา: ประวัติผลตอบแทนกองทุน KFACHINA-A โดยบลจ.กรุงศรี ณ 29 ธ.ค. 62
ทั้งนี้ ปัจจัยความสำเร็จของกองทุน UBS (Lux) Investment SICAV - China A Opportunity ซึ่งเป็นกองทุนหลักของกองทุน KFACHINA-A มาจากการเลือกลงทุนในบริษัทที่เติบโตสอดคล้องกับเศรษฐกิจยุคใหม่ ซึ่งเติบโตจากสาเหตุสำคัญสองประการ ได้แก่ การยกระดับการบริโภคของชนชั้นกลางที่มีฐานะดีขึ้น และการพัฒนาด้านเทคโนโลยี คุณวิเวียนกล่าวว่า ปัจจุบันมีชนชั้นกลางที่เลื่อนฐานะเป็นเศรษฐีจำนวนมากขึ้นหลายเท่าตัว จาก 38,000 คน เมื่อปี 2010 เพิ่มขึ้นเป็น 4.4 ล้านคนในปีที่ผ่านมา เมื่อคนเหล่านี้มีรายได้มากขึ้น มีกำลังซื้อมากขึ้น ก็ยินดีที่จะจ่ายเพื่อของคุณภาพดีที่จะช่วยพัฒนาคุณภาพชีวิต จึงทำให้การบริโภคเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางที่ดีขึ้น นอกจากนี้ การเปลี่ยนแปลงเรื่องของเทคโนโลยี ที่ทำให้อีคอมเมิร์ซขยายตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว อีกทั้งการลงทุนด้านการวิจัยและพัฒนาด้านเทคโนโลยีอย่างกว้างขวาง เช่น การวิจัยพัฒนาเครือข่าย 6G เป็นต้น ล้วนเป็นปัจจัยที่ขับเคลื่อนเศรษฐกิจยุคใหม่ของจีนให้เติบโตอย่างแข็งแกร่งต่อไปในอนาคต
คุณวิเวียนเสริมว่า นอกจากการเติบโตทางเศรษฐกิจยุคใหม่ของจีนแล้ว กลยุทธ์การลงทุนของกองทุนก็มีส่วนสำคัญที่ทำให้ประสบความสำเร็จด้วย โดยกองทุนจะเลือกหุ้นที่มีธุรกิจสอดคล้องกับ 4 เทรนด์การเปลี่ยนแปลงที่จะเกิดขึ้นในเศรษฐกิจยุคใหม่ของจีนได้แก่ การบริโภคเพิ่มมากขึ้น ความเจริญของสังคมเมือง ความก้าวหน้าทางนวัตกรรมและเทคโนโลยี และการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างประชากร แล้วจะพิจารณาคัดเลือกหุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่ง เป็นผู้ชนะในตลาด มีการลงทุนด้านเทคโนโลยีหรือพัฒนาบุคลากรอย่างจริงจัง เพื่อสร้างความได้เปรียบทางการแข่งขัน และมีโอกาสเติบโตเป็นผู้นำของอุตสาหกรรมในเศรษฐกิจยุคใหม่ในระยะยาว
ที่มา:
-
https://www.caixinglobal.com/2018-07-20/chart-chinas-aging-population-101306922.html
-
https://www.theguardian.com/cities/2017/may/05/megaregions-endless-china-urbanisation-sprawl-xiongan-jingjinji
-
International Federation of Robotics, September 2017
-
WTO, 2018
ปัจจุบัน กองทุนมีการลงทุนในหุ้นประมาณ 20 ตัวในพอร์ตการลงทุน โดยมีหุ้นที่โดดเด่นสำคัญๆ ได้แก่ บริษัท Jiangsu Hengrui บริษัทผู้ผลิตยาที่มีการลงทุนทั้งด้านวิจัยและพัฒนา พร้อมทั้งการพัฒนาบุคลากรอย่างมากและมีโอกาสที่จะเป็นหนึ่งในบริษัทที่มีมูลค่าตลาดสูงสุดแห่งหนึ่งในระดับโลก บริษัท Kweichow Moutai บริษัทผู้ผลิตเหล้าขาวระดับพรีเมี่ยมอันดับ 1 ของจีน บริษัท Ping An Insurance บริษัทประกันชีวิตที่มีการลงทุนด้านเทคโนโลยีอย่างกว้างขวาง ทำให้มีโอกาสได้เปรียบทางด้านการแข่งขัน สามารถเป็นผู้นำตลาดประกันชีวิตและจากการที่ตลาดประกันชีวิตของจีนยังมีขนาดเล็กอยู่เพียง 4.2% จึงมีโอกาสเติบโตอีกมากเนื่องจากผู้คนต้องการหลักประกันสุขภาพที่ดี
ที่มา : Factset, UBS Asset Management ณ 23 ก.ย. 2562
ด้านคุณเกียรติศักดิ์ ให้มุมมองว่า นอกจากความน่าสนใจของตัวกองทุนเองแล้ว ตลาดหุ้น A Share ของจีนนั้นก็มีความน่าดึงดูดใจให้เข้าไปลงทุนเป็นอย่างมาก เนื่องจากโอกาสการเติบโตยังมีอยู่สูง แม้เมื่อปีที่ผ่านมา ตลาดมี P/E อยู่ที่ 9 เท่า และปัจจุบันขยับขึ้นมาเป็น 13 เท่า ก็ถือว่ายังต่ำอยู่ จึงยังมีโอกาสที่ราคาจะขึ้นต่อไปอีก แม้การปรับตัวสูงขึ้นในปีที่ผ่านมาอาจจะทำให้ตลาดมีการขายเพื่อทำกำไรหรือปรับฐานในระยะสั้น แต่ในระยะยาวยังมีโอกาสเติบโตได้อีกมาก
ที่มา : Factset, MSCI, UBS Asset Management ณ 30 ธ.ค. 2562
ปัจจัยสำคัญอีกประการหนึ่งที่แสดงให้เห็นถึงศักยภาพของตลาด A Share คือการที่ดัชนี MSCI ได้ประกาศนำหุ้นจีนเข้าคำนวณในดัชนี MSCI China และ MSCI Emerging Market เพิ่มมากขึ้น แสดงให้เห็นถึงความสำคัญของตลาดหุ้นจีน A Share ต่อตลาดหุ้นโลก จะช่วยยกระดับหุ้นจีนให้มีความโปร่งใส น่าเชื่อถือ และเป็นสากลมากขึ้น คาดการณ์ว่าการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวจะช่วยดึงดูดเม็ดเงินลงทุนเข้าสู่ตลาดหุ้นจีน A Share ได้มากขึ้นอีก จากที่ปัจจุบันมีการถือครองของต่างชาติต่ำอยู่ที่ 7-8% เท่านั้น
ตลาด A Share ยังเป็นตลาดที่มีลักษณะพิเศษอีกอย่างหนึ่งคือ มีสัดส่วนของนักลงทุนรายย่อยมากถึง 86% ซึ่งนักลงทุนกลุ่มนี้มีความอ่อนไหวง่าย เน้นการลงทุนระยะสั้น เพื่อเก็งกำไร กองทุนจึงมีความได้เปรียบโดยจะอาศัยโอกาสเข้าลงทุนซื้อหุ้นพื้นฐานดี ในช่วงที่นักลงทุนส่วนใหญ่เกิดความตื่นกลัว เพื่อสร้างผลตอบแทนที่ดีให้แก่นักลงทุนในระยะยาว สำหรับนักลงทุนที่สนใจลงทุนในหุ้น A Share ของจีน สามารถลงทุนผ่านกองทุนเปิดกรุงศรีไชน่าเอแชร์อิควิตี้ – สะสมมูลค่า (KFACHINA-A) ได้ทุกวันทำการที่ บลจ.กรุงศรี ธนาคารกรุงศรี และตัวแทนสนับสนุนการขายต่างๆ รวมทั้งช่องทาง Online อย่าง @ccess Mobile และ @ccess Online service
คำเตือน
-
เอกสารฉบับนี้จัดทำขึ้นเพื่อเผยแพร่ทั่วไป โดยจัดทำขึ้นจากแหล่งข้อมูลต่างๆ ที่น่าเชื่อถือได้ ณ วันที่แสดงข้อมูล แต่บริษัทฯ มิอาจรับรองความถูกต้องความน่าเชื่อถือ และความสมบูรณ์ของข้อมูลทั้งหมด โดยบริษัทฯ ขอสงวนสิทธิ์เปลี่ยนแปลงข้อมูลทั้งหมดโดยไม่จำเป็นต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า
-
ควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน ความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน ทั้งนี้ ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุนรวมมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต
-
KFACHINA-A ลงทุนในกองทุนรวมต่างประเทศ UBS (Lux) Investment SICAV - China A Opportunity (USD) (Class P – acc) (กองทุนหลัก) โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่า 80% ของ NAV | กองทุนมีระดับความเสี่ยง 6 : เสี่ยงสูง
-
KFACHINA-A อาจลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าอันดับที่สามารถลงทุนได้ (non-investment grade) หรือไม่มีการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (unrated bond) ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงสูงขึ้นจากการไม่ได้รับชำระคืนเงินต้นและดอกเบี้ย
-
KFACHINA-A มีการป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน จึงมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งอาจทำให้ผู้ลงทุนขาดทุน หรือได้รับกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน/ หรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้
สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่
บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน กรุงศรี จำกัด
โทร 0 2657 5757
หรือ ธนาคารกรุงศรีอยุธยา จากัด (มหาชน) / ผู้สนับสนุนการขายและรับซื้อคืนหน่วยลงทุน