โดย  Ms. Laura Bottega หนึ่งในทีมผู้จัดการกองทุนจาก Morgan Stanley Investment  Funds – Global Brands Fund (Class Z) และ คุณลดาวัลย์ อรุณยิ่งมงคล Senior Sales Manager, Wholesale Distribution (Southeast Asia), Janus Henderson Investors พร้อมด้วยคุณเกียรติศักดิ์ ปรีชาอนุสรน์ ผู้อำนวยการฝ่ายการลงทุนทางเลือก บลจ.กรุงศรี  ร่วมกันอภิปรายและให้ข้อมูลภาพรวมเศรษฐกิจโลก กลุ่มอุตสาหกรรมที่ยังคงน่าลงทุน รายละเอียดของกองทุน กลยุทธ์การคัดเลือกสินทรัพย์เพื่อลงทุน การบริหารจัดการความเสี่ยง ผลตอบแทนที่ผ่านมารวมถึงความน่าสนใจในอนาคต

คุณเกียรติศักดิ์กล่าวถึงภาพรวมเศรษฐกิจโลกในขณะนี้ว่าเป็นไปใน 3 ลักษณะ คือ มีอัตราเติบโตลดลง อัตราดอกเบี้ยลดลง และตลาดมีความผันผวนสูง ส่งสัญญาณว่าเศรษฐกิจเริ่มชะลอตัวแม้ว่าอาจจะยังไม่ส่งผลทันทีในช่วงนี้ แต่ก็เริ่มมีผลกระทบต่อภาพรวมของการลงทุน ดังนั้น นักลงทุนจึงควรพิจารณาปรับพอร์ตติดอาวุธการลงทุนด้วยกลยุทธ์ 3 D คือ Diversify (กระจายความเสี่ยง) Defensive (ป้องกันความเสี่ยง) และ Dividend (เน้นการลงทุนที่สร้างกระแสเงินสด) โดยบลจ.กรุงศรี ได้คัดเลือก 2 กองทุนที่ตอบโจทย์ดังกล่าว ได้แก่ กองทุนเปิดกรุงศรีโกลบอลแบรนด์อิควิตี้ (KFGBRAND) ที่ลงทุนผ่านกองทุนหลัก Morgan Stanley Investment Funds – Global Brands Fund (Class Z) และกองทุนเปิดกรุงศรีโกลบอลพร็อพเพอร์ตี้ (KFGPROP) ที่ลงทุนในกองทุน Janus Henderson – Global Real Estate Fund (Class I $ Inc)

คุณ Laura กล่าวถึงจุดเด่นของกองทุน Morgan Stanley Investment Funds – Global Brands Fund  คือ กลยุทธ์เชิงรับเพื่อป้องกันความเสี่ยงด้วยการเลือกสินทรัพย์คุณภาพที่เป็นบริษัทที่มี ”แบรนด์” สินค้า มีชื่อเสียง เป็นที่รู้จักและยอมรับในระดับโลก อีกทั้งยังเป็นผู้นำในธุรกิจเป็นอันดับ 1 หรือ 2 ของตลาด มีความได้เปรียบทางการแข่งขันและเป็นสินค้าที่ผู้บริโภคยังมีความต้องการใช้อย่างต่อเนื่องแม้ในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอย เช่น บริษัทยูนิลิเวอร์ ลอรีอัล ไฮเนเก้น วีซ่า เป็นต้น หรือเป็นบริษัทอยู่ในกลุ่มธุรกิจที่สามารถคาดการณ์ที่มาของรายได้อย่างสม่ำเสมอ เช่น ธุรกิจซอฟท์แวร์หรือระบบเน็ตเวิร์คต่างๆ ที่เป็นสินทรัพย์ที่จับต้องไม่ได้ แต่ผู้บริโภคต้องมีการจ่ายค่าธรรมเนียมหรือค่าบริการรายปีเพื่อให้ใช้อย่างต่อเนื่อง เช่น ไมโครซอฟท์ นอกจากนี้ ยังต้องเป็นบริษัทมีการบริหารจัดการที่ดี สามารถรักษาผลกำไรได้อย่างมั่นคง ที่สำคัญ กองทุนยังมีการพิจารณาในเรื่องของราคาที่เหมาะสมในการเข้าลงทุนเพื่อช่วยลดความเสี่ยงและรักษาระดับผลตอบแทนที่ดีอีกด้วย
 

ที่มา: MS INVF Global Brands Fund (ณ 30 มิ.ย. 2562)
 

ปัจจุบันกองทุนมีการกระจายการลงทุนในกลุ่มอุตสาหกรรมต่างๆ ได้แก่ กลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภค 39% กลุ่มไอที 29% กลุ่มเฮลธ์แคร์ 17% และกลุ่มอื่นๆ มีมูลค่ากองทุนรวมกว่า 47,000 ล้านเหรียญสหรัฐ (ที่มา: Morgan Stanley Investment Management / AUM as of June 30, 2019) ตลอด 18 ปีที่ผ่านมา กองทุนสามารถสร้างผลตอบแทนที่มั่นคงในช่วงตลาดขาขึ้นและทำผลงานได้ดีกว่าตลาดเมื่ออยู่ในช่วงขาลงเช่นกันเมื่อเทียบกับดัชนี MSCI World ซึ่งมีผลตอบแทนติดลบถึง 6 ครั้งในรอบ 18 ปี แต่กองทุนติดลบเพียง 2 ครั้งและเป็นการติดลบที่น้อยกว่าตลาด และยังสามารถฟื้นตัวได้อย่างรวดเร็ว สะท้อนถึงความสามารถในการบริหารจัดการความเสี่ยงของกองทุนได้เป็นอย่างดี