Krungsri Asset Management - Riding High in China with the Top China Fund

Riding High in China with the Top China Fund

บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนกรุงศรี จำกัด หรือ บลจ.กรุงศรี จัดสัมมนา “Riding High in China with the Top China Fund” ตอกย้ำความเชื่อมั่นในศักยภาพการเจริญเติบโตของเศรษฐกิจยุคใหม่ของประเทศจีน บนพื้นฐานที่แข็งแกร่งและราคาที่ยังไม่แพง มีโอกาสทำกำไรได้อีกมาก พร้อมอัปเดทความสำเร็จของกองทุน KFACHINA-A ซึ่งลงทุนผ่านกองทุน UBS (Lux) Investment SICAV - China A Opportunity กองทุนหุ้นเชิงรุกในตลาดดัชนี A Share ของจีนที่สร้างผลงานโดดเด่นที่สุดเป็นที่หนึ่งของอุตสาหกรรมในรอบปี 2562 ที่ผ่านมา

ที่งาน บลจ.กรุงศรี ได้เชิญ คุณวิเวียน เอิงหงึ (Vivien Ng) ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนจากกองทุนหลัก UBS (Lux) Investment SICAV - China A Opportunity พร้อมด้วยคุณเกียรติศักดิ์ ปรีชาอนุสรณ์ ผู้อำนวยการฝ่ายการลงทุนทางเลือก มาร่วมกันให้ข้อมูลเกี่ยวกับเศรษฐกิจยุคใหม่ของประเทศจีนที่เจริญเติบโตสวนกระแสกับภาพรวมเศรษฐกิจของประเทศ ความน่าสนใจ โอกาส และปัจจัยเสี่ยงในการลงทุนหุ้น A Share ตลอดจนนโยบายและกลยุทธ์การลงทุน การคัดเลือกสินทรัพย์ ผลประกอบการของกองทุน และปัจจัยที่ทำให้หุ้นจีน A Share ในพอร์ตกองทุน KFACHINA-A นี้ผงาดทำกำไรได้อย่างงดงาม

ในปี 2562 ที่ผ่านมา ภาพรวมเศรษฐกิจของประเทศจีน GDP เติบโตลดลงอย่างมากในช่วงครึ่งปีหลัง โดยเกิดจากปัจจัยต่างๆ เช่น สงครามการค้าระหว่างจีน - สหรัฐ การประท้วงในฮ่องกง อัตราการผิดนัดชำระหนี้ของหุ้นกู้เอกชนหลายแห่ง ทำให้รัฐบาลต้องออกมาตรการหลายอย่างเพื่อปรับสมดุลทางเศรษฐกิจ ปัจจัยเหล่านี้ทำให้บรรยากาศการลงทุนไม่สดใสนัก แต่กองทุน KFACHINA-A กลับสามารถผงาดทำกำไรได้สูงถึงกว่า 50% และสูงกว่าดัชนีชี้วัดถึงเกือบเท่าตัว โดดเด่นเป็นที่หนึ่งของอุตสาหกรรมกองทุน (ที่มา: Morningstar Thailand ณ 30 ธ.ค. 62)

ที่มา: ประวัติผลตอบแทนกองทุน KFACHINA-A โดยบลจ.กรุงศรี ณ 29 ธ.ค. 62

ทั้งนี้ ปัจจัยความสำเร็จของกองทุน UBS (Lux) Investment SICAV - China A Opportunity ซึ่งเป็นกองทุนหลักของกองทุน KFACHINA-A มาจากการเลือกลงทุนในบริษัทที่เติบโตสอดคล้องกับเศรษฐกิจยุคใหม่ ซึ่งเติบโตจากสาเหตุสำคัญสองประการ ได้แก่ การยกระดับการบริโภคของชนชั้นกลางที่มีฐานะดีขึ้น และการพัฒนาด้านเทคโนโลยี วิเวียนกล่าวว่า ปัจจุบันมีชนชั้นกลางที่เลื่อนฐานะเป็นเศรษฐีจำนวนมากขึ้นหลายเท่าตัว จาก 38,000 คน เมื่อปี 2010 เพิ่มขึ้นเป็น 4.4 ล้านคนในปีที่ผ่านมา เมื่อคนเหล่านี้มีรายได้มากขึ้น มีกำลังซื้อมากขึ้น ก็ยินดีที่จะจ่ายเพื่อของคุณภาพดีที่จะช่วยพัฒนาคุณภาพชีวิต จึงทำให้การบริโภคเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางที่ดีขึ้น นอกจากนี้การเปลี่ยนแปลงเรื่องของเทคโนโลยี ที่ทำให้อีคอมเมิร์ซขยายตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว อีกทั้งการลงทุนด้านการวิจัยและพัฒนาด้านเทคโนโลยีอย่างกว้างขวาง เช่นการวิจัยพัฒนาเครือข่าย 6G เป็นต้น ล้วนเป็นปัจจัยที่ขับเคลื่อนเศรษฐกิจยุคใหม่ของจีนให้เติบโตอย่างแข็งแกร่งต่อไปในอนาคต

คุณวิเวียนเสริมว่า นอกจากการเติบโตทางเศรษฐกิจยุคใหม่ของจีนแล้ว กลยุทธ์การลงทุนของกองทุนก็มีส่วนสนับสนุนให้ประสบความสำเร็จด้วย โดยกองทุนจะเลือกหุ้นที่มีธุรกิจสอดคล้องกับ 4 เทรนด์การเปลี่ยนแปลงที่จะเกิดขึ้นในเศรษฐกิจยุคใหม่ของจีนได้แก่ การบริโภคเพิ่มมากขึ้น ความเจริญของสังคมเมือง ความก้าวหน้าทางนวัตกรรมและเทคโนโลยี และการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างประชากร แล้วจะพิจารณาคัดเลือกหุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่ง เป็นผู้ชนะในตลาด มีการลงทุนด้านเทคโนโลยี หรือพัฒนาบุคลากรอย่างจริงจังเพื่อสร้างความได้เปรียบทางการแข่งขัน และมีโอกาสเติบโตเป็นผู้นำของอุตสาหกรรมในเศรษฐกิจยุคใหม่ในระยะยาว

ปัจจุบัน กองทุนมีการลงทุนในหุ้นประมาณ 20 ตัวในพอร์ตการลงทุน โดยมีหุ้นที่โดดเด่นสำคัญๆ ได้แก่ บริษัท Jiangsu Hengrui บริษัทผู้ผลิตยาที่มีการลงทุนทั้งด้านวิจัยและพัฒนา พร้อมทั้งการพัฒนาบุคลากรอย่างมากและมีโอกาสที่จะเป็นหนึ่งในบริษัทที่มีมูลค่าตลาดสูงสุดแห่งหนึ่งในระดับโลก บริษัท Kweichow Moutai บริษัทผู้ผลิตเหล้าขาวระดับพรีเมี่ยมอันดับ 1 ของจีน บริษัท Ping An Insurance บริษัทประกันชีวิตที่มีการลงทุนด้านเทคโนโลยีอย่างกว้างขวาง ทำให้มีโอกาสได้เปรียบทางด้านการแข่งขัน สามารถเป็นผู้นำตลาดประกันชีวิตและจากการที่ตลาดประกันชีวิตของจีนยังมีขนาดเล็กอยู่เพียง 4.2% จึงมีโอกาสเติบโตอีกมากเนื่องจากผู้คนต้องการหลักประกันสุขภาพที่ดี

ที่มา : Factset, UBS Asset Management ณ 23 ก.ย. 2562

ด้านคุณเกียรติศักดิ์ ให้มุมมองว่า นอกจากความน่าสนใจของตัวกองทุนเองแล้ว ตลาดหุ้น A Share ของจีนนั้นก็มีความน่าดึงดูดใจให้เข้าไปลงทุนเป็นอย่างมาก เนื่องจากโอกาสการเติบโตยังมีอยู่สูง แม้เมื่อปีที่ผ่านมา ตลาดมี P/E อยู่ที่ 9 เท่า และปัจจุบันขยับขึ้นมาเป็น 13 เท่า ก็ถือว่ายังต่ำอยู่ จึงยังมีโอกาสที่ราคาจะขึ้นต่อไปอีก แม้การปรับตัวสูงขึ้นในปีที่ผ่านมาอาจจะทำให้ตลาดมีการขายเพื่อทำกำไรหรือปรับฐานในระยะสั้น แต่ในระยะยาวยังมีโอกาสเติบโตได้อีกมาก

ที่มา : Factset, MSCI, UBS Asset Management ณ 30 ธ.ค. 2562

ปัจจัยสำคัญอีกประการหนึ่งที่แสดงให้เห็นถึงศักยภาพของตลาด A Share คือการที่ดัชนี MSCI ได้ประกาศนำหุ้นจีนเข้าคำนวณในดัชนี MSCI China และ MSCI Emerging Market เพิ่มมากขึ้น แสดงให้เห็นถึงความสำคัญของตลาดหุ้นจีน A Share ต่อตลาดหุ้นโลก จะช่วยยกระดับหุ้นจีนให้มีความโปร่งใส น่าเชื่อถือ และมีเป็นสากลมากขึ้น คาดการณ์ว่าการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวจะช่วยดึงดูดเม็ดเงินลงทุนเข้าสู่ตลาดหุ้นจีน A Share ได้มากขึ้นอีก จากที่ปัจจุบันมีการถือครองของต่างชาติต่ำอยู่ที่ 7-8% เท่านั้น

ตลาด A Share ยังเป็นตลาดที่มีลักษณะพิเศษอีกอย่างหนึ่งคือ มีสัดส่วนของนักลงทุนรายย่อยมากถึง 86% ซึ่งนักลงทุนกลุ่มนี้มีความอ่อนไหวง่าย เน้นการลงทุนระยะสั้น เพื่อเก็งกำไร กองทุนจึงมีความได้เปรียบโดยจะอาศัยโอกาสเข้าลงทุนซื้อหุ้นพื้นฐานดี ในช่วงที่นักลงทุนส่วนใหญ่เกิดความตื่นกลัว เพื่อสร้างผลตอบแทนที่ดีให้แก่นักลงทุนในระยะยาว สำหรับนักลงทุนที่สนใจลงทุนในหุ้น A Share ของจีน สามารถลงทุนผ่านกองทุนเปิดกรุงศรีไชน่าเอแชร์อิควิตี้ – สะสมมูลค่า (KFACHINA-A) ได้ทุกวันทำการที่ บลจ.กรุงศรี ธนาคารกรุศรี และตัวแทนสนับสนุนการขายต่างๆ รวมทั้งช่องทาง Online อย่าง @ccess Mobile และ @ccess Online service

สนใจดูข้อมูลกองทุนเพิ่มเติม คลิก KFACHINA-A

คำเตือน

เอกสารฉบับนี้จัดทำขึ้นเพื่อเผยแพร่ทั่วไป โดยจัดทำขึ้นจากแหล่งข้อมูลต่างๆ ที่น่าเชื่อถือได้ ณ วันที่แสดงข้อมูล แต่บริษัทฯ มิอาจรับรองความถูกต้องความน่าเชื่อถือ และความสมบูรณ์ของข้อมูลทั้งหมด โดยบริษัทฯ ขอสงวนสิทธิ์เปลี่ยนแปลงข้อมูลทั้งหมดโดยไม่จำเป็นต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า
ควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน ความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน ทั้งนี้ ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุนรวมมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต
KFACHINA-A ลงทุนในกองทุนรวมต่างประเทศ UBS (Lux) Investment SICAV - China A Opportunity (USD) (Class P – acc) (กองทุนหลัก) โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่า 80% ของ NAV | กองทุนมีระดับความเสี่ยง 6 : เสี่ยงสูง
KFACHINA-A อาจลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าอันดับที่สามารถลงทุนได้ (non-investment grade) หรือไม่มีการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (unrated bond) ผู้ลงทุนอาจมีความเสี่ยงสูงขึ้นจากการไม่ได้รับชำระคืนเงินต้นและดอกเบี้ย
KFACHINA-A มีการป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน จึงมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งอาจทำให้ผู้ลงทุนขาดทุน หรือได้รับกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน/ หรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้

สอบถามข้อมูลเพิ่มเติมหรือขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่

บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน กรุงศรี จำกัด

โทร 0 2657 5757
หรือ ธนาคารกรุงศรีอยุธยา จากัด (มหาชน) / ผู้สนับสนุนการขายและรับซื้อคืนหน่วยลงทุน